冀东水泥盈利大幅改善，东吴证券维持增持评级

东吴证券维持冀东水泥的“增持”评级，认为该公司在二季度盈利大幅改善，冀东水泥在业绩上展现出积极的变化，有望继续保持增长势头，东吴证券建议投资者关注冀东水泥的长期发展前景，并考虑增持该股票。

近日，东吴证券研报指出，冀东水泥上半年实现归母净利润-1.54亿元，同比减亏80.9%；其中Q2实现归母净利润7.19亿元，同比+153.3%。核心市场稳价复价成效良好，Q2盈利大幅改善。

公司作为北方区域水泥龙头，内部强化降本增效，外部推动行业生态优化，推动重点市场战略整合、矿山增储、“水泥+”产业布局以及海外产能布局，叠加行业自律持续强化，公司业绩有望持续改善，公司也实施了限制性股票激励计划，健全了长期激励机制。

基于公司核心区域行业自律保持较好，但行业需求仍然承压，该行下调2025-2026年归母净利润预测至2.7/5.9亿元（2025-2026前值为3.6/6.9亿元），新增2027年预测值为8.8亿元，维持“增持”评级。