至信股份IPO问询函回应，未来三年营运资金缺口预计超8亿元

至信股份回应IPO问询函，预计在未来三年（2025年至2027年）面临超过8亿元的营运资金缺口，该公司正积极应对这一挑战，寻求解决方案以确保持续运营，这一资金缺口预测是基于公司扩张计划、运营成本和市场需求的综合考量，至信股份正通过优化运营、拓展融资渠道等方式努力应对资金压力，以推动公司发展。

9月1日，重庆至信实业股份有限公司（以下简称“至信股份”）及中介机构申万宏源证券承销保荐披露首轮问询回复意见，涉及股权结构、收入及偿债能力等。

招股书显示，至信股份始终致力于汽车领域白车身冲焊件的研发生产，并且围绕着冲焊件开发和生产环节，拓展了上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等领域。

至信股份主要客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车等知名整车制造商，以及宁德时代、英纳法、伟巴斯特等知名零部件制造商。

至信股份计划募集资金13.3亿元，其中3亿元补充流动资金，其余用于重庆基地、宁波基地、安徽基地的冲焊生产线扩产能及技术改造项目。

在首轮问询函中，上交所要求至信股份重庆基地、宁波基地、安徽基地的冲焊生产线扩产能及技术改造项目目前建设情况，上述项目与现有产能的定位差异，实施上述项目及补充流动资金的必要性及合理性。

对此，至信股份表示，补充流动资金有利于缓解营运资金压力、有利于降低负债水平。

2022至2024年末，至信股份合并资产负债率维持在60%左右，略高于行业平均水平，主要系因公司融资渠道相对单一，主要依靠银行借款筹措资金。本次补充流动资金项目的规模综合考虑了公司现有货币资金情况、公司资产负债率等指标，补充流动资金一定程度上能够减轻公司的流动资金压力，优化资本结构，提高公司的偿债能力，降低财务费用，增强公司的盈利能力。

根据上述测算，至信股份2025年至2027年营运资金缺口将达到80,656.38万元，本次计划募集资金补充流动资金30,000万元具有一定合理性。